亿博电竞 亿博官网亿博电竞 亿博官网亿博电竞 亿博官网经营范围：许可项目：货物进出口；技术进出口；进出口代理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：新材料技术研发；生物基材料技术研发；化工产品销售（不含许可类化工产品）；工程和技术研究和试验发展；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；生物基材料聚合技术研发；生物化工产品技术研发（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

　　公司前身为江阴市百川化学工业有限公司，成立于 2002年 7月 1日。2006年 12月，郑铁江、惠宁、郑江、王亚娟、徐卫、程国良、刘炎明、朱宇琴和翁建飞共同签署发起人协议，以江阴市百川化学工业有限公司截至 2006年 9月 30日经审计的净资产折为 5,800万股，整体变更为股份公司。

　　2006年 12月 15日，江苏公证会计师事务所有限公司出具《验资报告》（苏公W[2006]B194号）：公司注册资本 5,800万元已足额到位。

　　2006年 12月 21日，公司办理了相应的工商变更登记手续并领取变更后的《企业法人营业执照》（注册号 14）。

　　2007年 7月 10日，公司股东大会做出决议，同意公司注册资本由 5,800万元增加为 6,580万元，新增注册资本由中国-比利时直接股权基金和自然人郭勇认缴，增资价格为每股 5.13元。其中中国－比利时直接股权基金认购 700万股，缴纳现金3,590.4255万元，占增资后总股本的 10.638%；郭勇认购 80万股，缴纳现金 410.3343万元，占增资后总股本的 1.216%。

　　2007年 7月 28日，江苏公证会计师事务所有限公司出具了《验资报告》（苏公W[2007]B080号），对本次增资予以验证。2007年 8月 1日，公司在江苏省无锡市工商行政管理局就上述增资办理了工商变更登记手续。本次增资完成后，公司注册资本变更为 6,580万元。

　　2008年 2月 18日，百川股份2007年度股东大会通过决议，拟向社会公众公开发行 2,200万股人民币普通股（A股）。

　　经中国证监会《关于核准无锡百川化工股份有限公司首次公开发行的批复》（证监许可（2010）77号）核准，2010年 7月 21日，公司向社会公开发行人民币普通股2,200.00万股，发行价格为每股人民币 20元，并于 2010年 8月 3日在深圳证券交易所上市交易。本次发行后，公司注册资本变更为人民币 8,780.00万元。

　　2010年 7月 27日，江苏公证会计师事务所有限公司出具《验资报告》（苏公W[2010]B077号）验证，截至 2010年 7月 26日，公司实际发行人民币普通股（A股）2,200.00万股，新增注册资本、股本 2,200.00万元，变更后的累计注册资本为 8,780.00万元。

　　2010年 10月 14日，公司办理了相应的工商变更登记手续并领取了变更后的《企业法人营业执照》。（注册号 ）。

　　公司自 2010年 8月首次公开发行并上市至今，股本变化情况具体如下： （1）资本公积转增股本（2011年 6月，股本 13,170万元）

　　2011年 4月 20日，公司 2010年年度股东大会审议并通过《关于办理相关工商变更登记及修改的议案》，同意以 2010年末总股本 8,780万股为基数，以每10股转增 5股的比例向全体股东进行资本公积金转增股本，合计转增股份 4,390万股。

　　2011年 6月 1日，江苏公证会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（苏公 W[2011]B051号）验证，截至 2011年 5月 31日，公司已收到新增股本 4,390万元。

　　2011年 6月 8日，公司就本次增资事宜办理了工商变更登记手续，并领取了变更后的《企业法人营业执照》（注册号：）。

　　2014年 5月 16日，公司 2013年年度股东大会审议并通过《关于办理相关工商变更登记及修改的议案》，同意以 2013年末总股本 13,170万股为基数，以每10股转增 8股的比例向全体股东进行资本公积金转增股本，合计转增股份 10,536万股。

　　2014年 6月 3日，江苏公证会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（苏公 W[2014]B063号）验证，截至 2014年 5月 27日，公司已收到新增股本 10,536万元。

　　2014年 7月 4日，公司就本次增资事宜办理了工商变更登记手续，并领取了变更后的《企业法人营业执照》（注册号：）。

　　2015年 4月 27日，公司 2014年年度股东大会审议并通过《关于办理相关工商变更登记及修改的议案》，同意以 2014年末总股本 23,706万股为基数，以每10股转增10股的比例向全体股东进行资本公积金转增股本，合计转增股份23,706万股。

　　2015年 5月 15日，江苏公证会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（苏公 W[2015]B098号）验证，截至 2015年 5月 15日，公司已收到新增股本 23,706万元。

　　2015年 6月 12日，公司就本次增资事宜办理了工商变更登记手续，并领取了变更后的《企业法人营业执照》（注册号：）。

　　2016年 4月 28日，百川股份2016年第一次临时股东大会通过决议，向社会特定者以非公开方式发行不超过 7,955.44万股（含 7,955.44万股）人民币普通股（A股）。

　　经中国证监会《关于核准无锡百川化工股份有限公司非公开发行的批复》（证监许可[2017]1368号）核准，2017年 9月 28日，公司向社会特定者发行人民币普通股 4,285.71万股，发行价格为每股人民币 10.01元，并于 2017年 10月 31日在深圳证券交易所上市交易。本次发行后，公司注册资本变更为人民币 51,697.7142万元。

　　2017年 9月 29日，江苏公证会计师事务所有限公司出具《验资报告》（苏公W[2017]B142号）验证，截至 2017年 9月 28日，公司实际发行人民币普通股（A股）4,285.7142万股，新增注册资本、股本 4,285.7142万元，变更后的累计注册资本为51,697.7142万元。

　　2017年 12月 5日，公司办理了相应的工商变更登记手续并领取了变更后的《企业法人营业执照》。

　　（5）公开发行可转换公司债券并完成转股（2022年 3月，59,316.5169万元） 2019年 5月 7日，百川股份2018年度股东大会通过决议，同意公司申请公开发行可转换公司债券。

　　经中国证监会《关于核准江苏百川高科新材料股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2019]2576号）核准，2020年 1月 3日，公司公开发行了 520万张可转换公司债券，每张面值 100元，发行总额 52,000.00万元。

　　经深交所“深证上[2020]39号”文同意，公司 52,000.00万元可转换公司债券于 2020年 1月 21日起在深交所挂牌交易，债券简称“百川转债”，债券代码“128093”。根据《深圳证券交易所上市规则》等有关规定和《江苏百川高科新材料股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）的约定，本次可转债转股期自可转债发行结束之日（2020年 1月 9日）满六个月后的第一个交易日（2020年 7月 9日）起至可转债到期日（2026年 1月 3日）止。

　　根据公司《募集说明书》相关条款及中国证监会关于可转换公司债券的有关规定：在可转债发行之后，在本次发行之后，当公司发生派送股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本），应对转股价格进行相应调整。公司可转债初始转股价格为 6.00元/股。2020年 5月 22日，公司披露了《关于可转债转股价格调整的公告》（公告编号：2020-047）。因公司实施 2019年度利润分配方案，百川转债的转股价格由 6.00元/股调整为 5.87元/股，调整后的转股价自 2020年 5月 29日起生效。2021年 5月 20日，公司披露了《关于可转债转股价格调整的公告》（公告编号：2021-040）。因公司实施 2020年度利润分配方案，百川转债的转股价格由 5.87元/股调整为 5.77元/股，调整后的转股价自 2021年 5月 27日起生效。

　　公司于 2022年 2月 7日召开第六届董事会第二次会议和第六届监事会第二次会议，审议通过了《关于提前赎回“百川转债”的议案》，同意行使“百川转债”有条件赎回权，按照债券面值加当期应计利息的价格赎回在赎回登记日收市后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的全部未转股的“百川转债”。

　　2022年 3月 2日为“百川转债”赎回日，公司全额赎回截至赎回登记日（即 2022年 3月 1日）收市后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的“百川转债”。转股期间，“百川转债”累计转股 88,999,027股，其中包含新增股份 76,188,027股、公司回购的股份 12,811,000股（已全部用于“百川转债”）。

　　自 2022年 3月 2日起，“百川转债”停止交易及停止转股，公司总股本增加至593,165,169股。

　　精细化工：醋酸酯类、多元醇类、丙烯酸酯类、醇醚类、绝缘树脂、偏苯三酸酐及酯类等多个系列，产品主要应用于环保涂料、增塑剂、油墨、电子等领域。产能、品质及市场占有率位居行业前列，拥有国内国外两大市场，是多家世界 500强化工及涂料企业长期稳定的合作伙伴。

　　新材料：包括针状焦、负极材料等，产品主要应用于锂离子电池、电炉炼钢等领域。

　　新能源：多种规格型号的锂离子电池、电池组以及储能系统等，产品定位于“泛储能”应用端，覆盖大型集装箱式储能系统、工商业储能产品、户用储能设备以及通信备电等多个应用领域。

　　无色透明、有愉快果香气味的液体，与醇、醚、酮等有机溶剂可混溶，对乙 基纤维素、醋酸丁酸纤维素、聚苯乙烯、甲基丙烯酸树脂、氯化橡胶以及多 种天然树胶均有较好的溶解性能，通常用于有机溶剂和食物香精

　　无色透明液体，溶于水、氯仿、乙醇、丙酮和，可作为工业溶剂应用于 醋酸纤维、乙基纤维、氯化橡胶、乙烯树脂、乙酸纤维树酯、合成橡胶、涂 料及油漆等产品的生产制造，亦可做粘合剂、提取剂、香精原料等

　　无色透明液体，可与乙醇、互溶，有特殊水果香味，通常作为溶剂应用 于涂料、油墨、硝基喷漆、清漆、树脂等行业，亦可应用于香料香精行业

　　白色片状结晶，易溶于水、低碳醇、甘油、N,N-二甲基甲酰胺等溶剂，主要 用于醇酸树脂、聚氨酯、不饱和树脂、聚酯树脂、涂料等领域，也可用于合 成航空润滑油、印刷油墨等，还可用作纺织助剂和聚氯乙烯树脂的热稳定剂 是一种十分重要的精细化工产品

　　是生产丙烯酸单体/低聚物、合成润滑油、化妆品、特种树脂及化学中间体、 消泡剂、涂料树脂、PVC稳定剂及其它精细化学品的原料

　　主要用于紫外线固化涂料和油墨的反应稀释剂，本品为功能单体，具有高沸 点、高活性、低挥发、低粘度特性。与丙烯酸类预聚体有良好的相溶性，可 作活性稀释剂，用于 UV及 EB辐射交联，还可以成为交联聚合的组成物， 同时还广泛用于光固油墨，表面涂层、涂料及粘合剂中，并赋予良好的耐磨 性和硬度附着力及光亮度

　　聚丙烯酸钠是一类用途非常广泛的重要化工产品，可作为涂料的辅料，可以 作为分散剂，可以作为水处理剂。在环保、食品、医药、纺织、水处理、石 油化学、冶金等部门有着广泛的应用

　　属于醇醚类溶剂，溶解性能优异，挥发速度适中，主要用作溶剂、分散剂、 稀释剂和萃取剂，应用于涂料、油墨、印染、农药等行业

　　无色液体，是一种对极性和非极性物质均有较强溶解力的溶剂，主要用于油 墨、油漆、纺织染料、纺织油剂，也可用于液晶显示器生产中的清洗剂，适 用于溶解氨基甲基酸酯、乙烯基、聚酯、纤维素醋酸酯、醇酸树脂、丙烯酸 树脂、环氧树脂及硝化纤维素等多类树脂

　　白色片状固体，可溶于热水、丙酮、2-J酮、二甲基甲酰胺、醋酸乙酯、环己 酮等溶剂，可用于聚氯乙烯增塑剂偏苯三酸三辛酯的生产。此外，偏苯三酸 酐还可用作环氧树脂固化剂、耐热绝缘层压物、耐热清漆、稳定剂、染料颜 料、表面活性剂、胶片以及水溶性涂料用的多元酸等

　　一种耐热性、耐久性增塑剂，兼具聚酯增塑剂和单体增塑剂的优点，其相溶 性、加工性、低温性亦较聚酯增塑剂为优。偏苯三酸三辛酯主要用于 105℃ 级耐热电线电缆料以及其他要求耐热性和耐久性的板材、片材、密封垫等制 品的生产，也适用于氯乙烯共聚物、硝酸纤维素、乙基纤维素，聚甲基丙烯 酸甲酯等多种塑料

　　一种炭素材料，外观为银灰色、有金属光泽的多孔固体，其结构具有明显流 动纹理，孔大而少且略呈椭圆形，颗粒有较大的长宽比，有如纤维状或针状 的纹理走向，摸之有润滑感，是生产超高功率电极、锂电池负极、特种炭素 材料、炭纤维及其复合材料等高端炭素制品的原料

　　采用碳素材料加工而成，导电性好，结晶度较高，具有良好的层状结构，适 合锂的嵌入脱嵌，有良好的充放电电位平台

　　是一种以磷酸铁锂（LiFePO4）为正极材料，人造石墨为负极材料组装而成 方形铝壳锂离子电池，单体容量覆盖 100Ah-350Ah。磷酸铁锂电池具有工作 电压高、能量密度大、循环寿命长、安全性能好、自放电率小、无记忆效应 的优点，广泛应用于动力及储能等领域

　　以磷酸铁锂方形铝壳单体为基本元素，按一定模式排列进行标准化设计，用 铜排或铝排通过激光焊接连成储能专用基本单元，标准化模组便于搬运、安 装、维护及成本的降低。储能模组应用于电力储能系统电量存储

　　公司 2019年度、2020年度和 2021年度的财务报告均经公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。

　　除特别说明外，本章的财务会计数据及有关分析说明以公司 2019年度审计报告、2020年度审计报告、2021年度审计报告和2022年三季度报告合并报表口径数据为基础。

　　根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）的要求，公司最近三年及一期的净资产收益率和每股收益如下：

　　上述公司 2021年度加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后净利润孰低者为计算依据）未考虑执行《企业会计准则解释第 15号》规定追溯调整事项对 2021年财务数据的影响；如考虑追溯调整事项，公司 2021年度加权平均净资产收益率为13.06%，2019年度、2020年度和 2021年度加权平均净资产收益率的平均值为 6.35%，不影响公司符合可转债发行条件。

　　（6）息税折旧摊销前利润＝利润总额+财务费用中的利息支出+折旧+摊销 （7）利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）/利息支出

　　（9）每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额 （10）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总额 （11）研发费用占营业收入比例＝研发费用/营业收入

　　本次发行的可转债向发行人在股权登记日（2022年 10月 18日，T-1 日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优 先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用通过深圳证券交 易所交易系统网上定价发行的方式进行

　　本次发行向原股东优先配售 6,662,065张，即 666,206,500元，占本次发 行总量的 68.12%；网上认购部分有效申购数量为 103,831,653,820张， 网上最终配售 3,117,930张，中签率为 0.0030028704%，网上者缴 款认购的可转债数量为 3,076,843张，即 307,684,300元，占本次发行总 量的 31.46%；主承销商包销可转债的数量为 41,092张，即 4,109,200 元，占本次发行总量的 0.42%

　　本次发行经百川股份2022年 3月 7日召开的第六届董事会第五次会议和 2022年 3月 24日召开的 2022年第二次临时股东大会审议通过。

　　本次发行已经中国证券监督管理委员会 2022年 9月 26日证监许可〔2022〕2255号文核准，公司可向社会公开发行面值总额 97,800.00万元可转换公司债券。

　　根据《关于江苏百川高科新材料股份有限公司可转换公司债券上市交易的通知》）（深证上〔2022〕1069号），深圳证券交易所同意本次公开发行可转债上市。

　　1、发行人系中国境内依法设立的股份有限公司，具有本次可转换公司债券上市主体资格。

　　2、依据公司《企业法人营业执照》，并经中信证券适当核查，中信证券认为，发行人依法有效存续，不存在根据法律、法规、规范性文件及公司章程需要终止的情形。

　　发行人符合《证券法》和《深圳证券交易所上市规则》规定的上市条件： 1、可转换公司债券的期限为一年以上；

　　3、申请可转换公司债券上市时仍符合法定的可转换公司债券发行条件； 4、发行人 2022年三季度报告已于 2022年 10月 31日公告，发行人的经营业绩及盈利能力符合可转换公司债券的发行条件。

　　公司精细化工品业务的主要生产原料包括冰醋酸、正丁醇、正丁醛、偏三甲苯等化工原材料，原材料价格的波动可能对公司精细化工品业务板块的业绩影响较大。由于公司精细化工品的主要原材料均为石油或煤炭制品，若国际、国内市场原油、煤炭价格出现周期性波动，会导致公司主要原材料的价格也随之出现波动，进而影响公司的盈利能力。从行业特征和近年来精细化工行业的实际市场情况来看，精细化工品作为化工产业链条中相对中游的环节具有一定的价格传导能力，但价格的传导效率和幅度受上下业具体供需情况的影响。如果未来石油、煤炭价格大幅提高导致上游原材料的采购价格大幅上升，而下游市场需求未能支撑产品售价相应提高，公司精细化工品业务板块的利润空间可能会被压缩。

　　公司的精细化工产品广泛应用于涂料、油墨等行业，终端应用场景覆盖了装饰装潢、包装印刷、汽车、工业设备、家用电器等众多国民经济领域，业务板块与宏观经济形势也存在一定的相关性，行业景气程度会受到宏观经济走势和终端市场需求的影响。在未来一段时间内，国家宏观经济增速预计将有所放缓，整体经济形势走向受外部因素影响存在一定的不确定性，可能导致公司下游市场需求及行业发展速度降低，进而导致公司主要产品的销售价格可能出现下滑，对公司经营业绩和盈利能力造成不利影响。

　　公司精细化工品业务的毛利率既受上游原材料价格变动的影响，同时也受下游市场供需情况的影响，变动影响因素较多。若上述原材料价格波动或下游市场供需情况中的一个或多个因素出现不利变化，可能导致公司主要产品的毛利率出现下滑，进而可能削弱公司盈利能力。

　　综上，若未来因行业周期性波动导致出现原材料价格大幅上涨、主要产品价格下降或毛利率下滑的情况，则可能产生公司盈利能力减弱，经营业绩下滑的风险。

　　公司目前主营业务包括精细化工、新材料、新能源三大板块。近年来公司绝缘树脂类等产品产能扩张，丙烯酸酯类、负极材料等新产品投产，但是国内相关产品生产企业数量逐渐增多，产能扩张速度也较快，使得竞争加剧。如果市场竞争进一步加剧，将可能影响公司的盈利能力。

　　精细化工板块，虽然醋酸酯类产品属于传统有毒有害涂料溶剂的替代产品，偏苯三酸酐也可广泛用于粉末涂料、增塑剂等的生产，性能优良，市场生命周期较长，但随着经济的发展，新技术的出现，不排除未来同类功能产品的更新换代速度加快导致产品生命周期缩短，公司面临一定的产品替代风险。

　　新材料新能源板块，近年来，电化学储能行业的整体技术水平和工艺水平持续提升，电池安全性、循环寿命、充放电效率等性能持续改进。但是，目前锂离子电池的性能水平及制造成本仍未能完全满足储能行业发展的需求，相关企业、高校、研究机构仍在积极开展下一代电化学储能技术的研究，包括固态锂电池、液流电池、钠离子电池、氢燃料电池等。如果未来电化学储能技术发生突破性变革，使储能行业使用的电池类型发生迭代，而公司未能及时掌握新技术并将其应用于相关产品，则可能会对公司的市场地位和盈利能力产生不利影响。

　　公司“年产 3万吨丙烯酸酯项目”、“年产 0.5万吨负极材料（1万吨石墨化）项目”、“年产 5万吨针状焦项目”等项目陆续建成投产，“年产 1.5万吨负极材料（1万吨石墨化）项目”、“年产 3万吨新戊二醇、5万吨三羟甲基丙烷、2000吨环状三羟甲基丙烷缩甲醛项目”、“20万吨正异丁醛、丁辛醇项目”等项目亦已进入试生产或将要进入试生产阶段。随着公司新建产能逐步释放，在我国宏观经济增速放缓及海外疫情爆发的背景下，若未来相关市场下游需求下降，或将对新建产能的消化产生不利影响。

　　公司实行了全面质量管理体系和安全生产制度，构建了从原材料采购、检测、入库、产品生产、出厂到安全生产、环境保护等全过程的管理控制体系，并针对原材料检测、产品出厂检测等环节设置了专门的职能部门和专业人员进行管理和控制。报告期内，公司质量控制制度和措施实施良好，未发生过重大产品质量事故和质量纠纷。但随着公司经营规模的持续扩大和业务领域的不断拓展，对公司质量控制的要求将不断提高。如果公司不能对质量控制体系进行合理调整并加以有效执行，将可能对公司的信誉和市场开拓产生一定的负面影响，进而影响公司经营业绩。

　　公司通过多年的持续发展，已建立了较为稳定的经营管理体系和完善的内控管理制度。但随着公司主营业务的持续拓展和产品结构的不断优化，在本次公开发行可转债后，公司的资产规模、业务规模、管理机构等都将得到进一步扩大，致使公司在经营活动、组织架构和管理体系等方面趋于复杂，对公司的战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面均提出了更高的要求。如果未来公司不能及时适应资本市场的要求和业务发展的需要，适时调整和优化管理体系，并建立有效的激励约束机制，公司的日常生产经营活动将受到牵制和影响，公司也将面临一定的经营管理风险。

　　公司经过较长时期对人才资源的开发和员工团队的建设，针对研发、生产、销售和管理等方向，建立了多支高效且稳定的核心团队。该类团队均具备深厚的专业背景和丰富的行业经验，亦具有较强的研发改进和自主创新能力，可为公司持续推进技术创新和产品升级提供有力的支持。目前，公司已针对核心团队实施了包括薪酬、福利在内的多项激励措施，最大限度地改善员工的工作环境，挖掘员工的工作潜能，保证公司核心团队的稳定性。但随着行业竞争态势的增强，行业内人才争夺日益激烈，如公司不能维持员工对公司的认同感和归属感，或不能提供具有市场竞争力的激励政策，则公司仍将面临流失核心员工的风险。

　　由于精细化工行业产品通常具有技术含量高，工艺难度大的特点，对于实际生产过程需要积累丰富的经验，倘若工艺流程操作不当，生产管理运行不佳，将可能会提升产品的生产成本，或是导致公司产品质量不达标，设备发生损坏等，从而降低公司产品的市场竞争力。加之公司的生产方式为大规模、连续性生产，如受意外事故影响造成暂时停产，将对公司的生产经营产生较大影响。

　　此外，精细化工生产环节涉及部分污染物以及易燃、易爆或有毒性的化学品，对其储存、运输、排放等都有专门的管理规定。虽然公司一直非常注重生产环节有关的安全生产、环保工作，报告期内未发生过重大安全生产事故或环境污染事件，未受到过安全生产部门或环保部门行政处罚，但仍不能完全保证公司未来不发生生产环节安全、环保事故的可能性，倘若生产环节发生意外事故，将对公司生产经营产生较大影响。

　　2020年初以来，国内及国际相继爆发新冠肺炎疫情。受新冠肺炎疫情等因素综合影响，公司业务规模有所下降，2020年度公司营业收入较上年同期下降 15.07%。若疫情发生反复或防疫措施再次升级，或者海外疫情控制不及预期，则可能对公司生产经营造成一定的不确定性，对公司后续业绩继续造成不利影响。

　　7、汇率变动、贸易政策变化可能对公司出口业务造成不利影响的风险 报告期内，公司主营业务收入中外销收入分别为 78,584.37万元、40,802.57万元、122,305.61万元和 86,527.57万元，占主营业务收入的比例分别为 30.52%、18.66%、30.42%和 28.44%。公司出口业务可能面临国际贸易壁垒提高、反倾销、关税提升、汇率变动等风险。

　　本次发行完成后，可转债未来转股将使得公司股本总额及净资产规模相应增加，但本次发行募集资金项目的建设及效益释放均需要一定时间，募集资金项目带来的盈利增长速度短期内可能会低于公司股本及净资产的增长速度，从而对公司的每股收益、净资产收益率等财务指标产生一定的摊薄作用，存在摊薄即期回报的风险。

　　由于本次募集资金项目的实施与市场供求、国家产业政策、行业竞争情况、技术进步、公司管理及人才等因素密切相关，上述任何因素的变动都可能直接影响项目的经济效益。虽然，公司在项目选择时已进行了充分市场调研及可行性论证评估，针对本次募集资金项目的未来市场容量、产品销售趋势、技术路线进行了详细而谨慎的论证，同时对相关技术人员进行了培训，项目具备良好的市场前景和经济效益，但在实际运营中可能面临产业政策变化、技术进步、市场变化、设备价格波动等诸多不确定因素。

　　如果项目投产后市场发展未能达到公司预期、市场环境和技术路线发生重大不利变化，或受到员工对技术的认知及理解能力等多因素的影响，公司不能有效地开拓市场，技术人员不能及时掌握相关技术，项目实施组织管理不到位，发行人将面临新增产品产能消化及技术人员操作失误的风险，故而有可能存在募集资金项目实施后达不到预期效益的风险。

　　公司根据整体发展战略的部署，对拟实施的募集资金项目进行了全面、深入、细致的可行性研究和论证，最终确定了本次募集资金投向。募集资金项目实施后，将进一步提升公司的经营规模和盈利水平。但是，由于募集资金项目的实施需要一定的时间，期间宏观政策环境的变动、行业竞争情况、市场容量发生不利变化等因素会对募集资金项目的实施产生较大影响。另外，在项目实施过程中，若发生募集资金未能按时到位、实施过程中发生延迟等不确定性事项，也会对募集资金项目的预期效益带来一定的影响。

　　本次募集资金项目实施后，公司固定资产规模将大幅提高，负债规模有所增加。

　　公司固定资产折旧和无形资产摊销费用的增加以及财务费用的增加将对公司未来经营业绩产生一定影响。

　　自成立以来，公司始终将环境保护问题作为工作重心之一，自觉遵守国家及地方环境保护法律和法规，按照生产与环境协调发展的原则，加大污染治理力度。报告期内，公司废气和废水等主要污染物排放均达到国家规定标准，未因环保问题而受到相关处罚。但是，随着社会对环保问题的重视，国家有关环保的法律法规将更加严格，为此可能增加公司的环保投入，进而增加公司的经营成本，因此公司仍存在一定的环保风险。

　　公司主营业务包括精细化工板块、新材料板块和新能源板块，国家相关的产业政策均支持鼓励相关行业的稳定发展，相关利好政策为公司各项目的盈利和可持续发展带来良好的预期。但如果未来国家进行政策调整或降低支持力度，将会导致公司市场前景发生重大变化，对公司经营产生不利影响，致使公司整体盈利能力下降。

　　由于精细化工行业技术含量高，工艺复杂，在生产过程可能产生污水和废气等，需要处理达标后方可排放，国家在环保方面也提出了更高的要求，并加大了环保执法力度。

　　发行人自设立以来一贯重视安全生产和环境保护工作。目前，公司建立了高度完善的责任体制，并致力于不断提高公司生产的安全系数。报告期内，公司未发生过重大安全生产事故或环境污染事件，未受到过安全生产部门或环保部门行政处罚。

　　从长远来看，安全、环保要求的提高及安全、环保投入的加大，有利于精细化工行业提高风险防范意识，提升对社会贡献，有利于行业的长期健康发展；但短期内，会加大精细化工企业的生产成本，降低企业的利润空间。其次，公司较难完全避免安全、环保事故的发生，倘若该等事件出现，将对公司正常生产经营造成较大负面影响。此外，随着安全、环保主管机关监管力度的提升，对精细化工项目的批复流程日趋严格，批复时间可能延长，也会使公司新产品的投产、销售周期延长，从而影响到收入的释放和业绩的增长。

　　子公司南通百川、海基新能源是经江苏省科技厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合认定的高新技术企业，按 15%的优惠税率计缴企业所得税。子公司宁夏税年度起，按 15%的税率缴纳企业所得税；此外宁夏新材料和宁夏科技属于鼓励类的新办工业企业或者新上工业项目，除享受西部大开发的优惠税率外，从取得第一笔生产收入的纳税年度起，第 1至第 3年免征企业所得税地方分享部分，第 4至 6年减半征收企业所得税地方分享部分；2021年度宁夏新材料适用 9%的所得税优惠税率。

　　税收优惠政策对公司的经营业绩存在一定程度的影响。如果将来国家的相关税收政策法规发生变化，或者南通百川、海基新能源在税收优惠期满后未能被认定为高新技术企业，所得税税收优惠政策的变化将会对公司的经营业绩产生不利影响。

　　公司价格可能受到国家政治、经济政策以及者心理因素及其他不可预见因素等系统风险的影响，股价的变动不完全取决于公司的经营业绩，具有一定的价格波动风险。

　　截至 2022年 9月 30日，郑铁江、王亚娟夫妇合计持有公司 119,690,000股股份，占公司总股本的 20.18%，系公司控股股东、实际控制人。其中，郑铁江累计质押公司股份 52,412,500股，占郑铁江和王亚娟持有公司股份总数的 43.79%，占公司总股本的8.84%；王亚娟未进行股份质押。

　　若控股股东、实际控制人未按照约定到期购回，质权人有权选择处置质押，可能会对公司控制权产生影响。且本次可转债发行并转股后，公司控股股东、实际控制人的持股比例可能会被进一步稀释，则公司可能存在控制权变动的风险。

　　本次发行的可转债存续期为 6年，每年付息一次，到期后一次性偿还本金和最后一年利息，如果在可转债存续期出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，将有可能影响到债券利息和本金的兑付。

　　可转债是一种具有债券特性且附有期权的混合型证券，其二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司价格、赎回条款、回售条款和向下修正条款、者的预期等诸多因素的影响，这需要可转债的者具备一定的专业知识。

　　可转债在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现异常波动或与其价值严重偏离的现象，从而可能使者遭受损失。为此，公司提醒者必须充分认识到债券市场和市场中可能遇到的风险，以便作出正确的决策。

　　与普通的公司债券不同，可转债持有者有权利在转股期内按照事先约定的价格将可转债转换为公司。因可转债特有的转股权利，多数情况下可转债的发行利率比类似期限类似评级的可比公司债券的利率更低。另一方面，可转债的交易价格也受到公司股价波动的影响。公司可转债的转股价格为事先约定的价格，不随着市场股价的波动而波动，有可能公司可转债的转股价格会高于公司的市场价格。因此，如果公司的交易价格出现不利波动，同时可转债本身的利率较低，公司可转债交易价格也会随之出现波动并甚至有可能低于面值。（未完）